Saisonale Börsensysteme

In den USA greifen private und professionelle Investoren schon länger auf saisonale Börsenrezepte. Gewusst wann, so lautet das Motto dieser Strategie. Wer auf Börsensysteme setzt, versucht, in Haussephasen Gewinne mitzunehmen und in Baisseperioden der Börse den Rücken zu kehren. Viele Börsianer halten das Markt-Timing nach Saisonalen Kriterien für pure Kaffeesatzleserei. Sie glauben nicht daran, dass sich die Historie wiederholt. Unkenrufen zum Trotz sind die Timing-Strategien jedoch zum Teil sehr erfolgreich. Viele Investoren nutzen die Ein- und Ausstiegssignale der Saisonalen Muster für ihre Börsengeschäfte.Bei diesem System habe ich einige der zahlreichen „Börsenweisheiten“ auf Ihre Wirksamkeit untersucht. So kommt es insbesondere in der Kombination zu einer selbsterfüllender Prophezeiung. Das Saisonal Konzept arbeitet daher emotionsfrei.

 

Eine Kombination aus sechs Börsenregeln:

US-Wahlen und saisonale Monate Die Amtszeit der US-Präsidenten werden in 4 Zeitabschnitte aufgeteilt. election, past election, mittle election, pre election. Kritische Monate bekommen einen Strafpunkt. Positive Monate werden gewichtet und bepunktet.

US election year	Monat			Ja	Nein
election	7	bis	12	-1	4
past election	4	bis	8	-1	3
middle election	6	bis	10	-1	2
pre election	1	bis	7	-1	1

Der erste Handelstag im Jahr First Trade of the year > end of the year.
Eine Börsenregel besagt, dass das gesamte Jahr ähnlich wie der erste Handelstag im Jahr verlaufen wird.
Buy on dips (3Month lower low).
Eine Börsenregel besagt, dass man Aktien antizyklisch bei jedem kurzfristigen Rücklauf soll.
Follow the trend (150d SMA < close).
Eine Börsenregel besagt, dass man dem Trend folgen soll. Ist der Durchschnittswert des letzten Halben Jahres überschritten, so befindet sich der Trend in einem Anstieg.Ein Durchsnittswert kann anhand der SMA simply moving average gemessen werden. Um häufige Fehlsignale zu vermeiden, erfolgt eine Bewertung zum Monatsende.
Dow Theorie (higher high).
Ein Trend im Sinne von Dow ist ein Muster von steigenden relativen Hochpunkten. Die graphische Verbindung der jeweiligen Hochs ergibt eine Trendlinie. Entwickelt sich das Monatshoch höher als zurück liegende 6 Monatshoch, so liegt ein steigendes Muster vor.
Trend in Change (MACD 10/16/1).
Entwickelt wurde der MACD in den 70er-Jahren, für technische Analysten gehört er zu den wichtigsten Prognosewerkzeugen. Der MACD setzt auf die Ermittlung des Durchschnitts historischer Kurse im Vergleich. Er hilft beim frühen Erkennen von Börsentrends.

Die Kombination

Die demokratische Mehrheitsentscheidung der sechs Signale ergibt das eigentliche Signal oder das Börsenbarometer. Signale kleiner gleich eins führen zu einem Exit. Signale größer zwei führen zu einem Entry. Signale mit dem Stand zwei führen zu keiner Veränderung.

Die Rendite

Als Leistungsvergleich verwende ich die jährliche Rendite eines fiktiven Anlegers, der seit 1928 aufgrund der Signale des Börsensignal entweder immer in den Dow Jones Index gehandelt hätte. Ein Index-Anleger (buy+hold) hätte seit 1990 eine jährliche Rendite von 5% in Dollar erzielt. Dem steht eine Systemrendite der Systeme im Mittel von 9% nach Gebühren gegenüber. Ein Drawdown kann zwar deutlich vermindert werden, er ist jedoch nicht ausgeschlossen.

Ampelsystem

Das Ampelsystem gibt an, ob es derzeitig sinnvoll ist im Aktienmarkt investiert zu sein. Um die Signale leicht verständlich darzustellen, gilt folgendes schematisiertes Ampelsystem:

Wechselt dieses auf       Sell    , so ist dies als Exit Signal zu werten.

Anschließend geht dann das Signal auf      Out    . Das System bleibt uninvstiert.

Wechselt das Signal von Sell, Out auf      Buy     , so werden neue Positionen eingegangen.

Nach Buy wechselt dieses auf     Hold   , halten nach Buy.

Prognose Signale (prediction) dienen nur als Hinweis für einen möglichen Wechsel.

Auch wenn ein Monatssignal bereits vorab eine Signaländerung anzeigt, wird dieses erst zum Beginn des Monats gehandelt.

Die Signale werden nur      Long     berechnet.

Die Signale werden zum Monatsanfang (zum close eod) berechnet. Das Signal wird mindestens 1x pro Monat (zum 1. Handelstag am Monatsbeginn) vor dem Tages close aktualisiert.

Anlageuniversum

Auf eine Empfehlung entsprechender Anlageprodukte wird in dieser Studie verzichtet.Die Studie basiert lediglich auf einer Berechnung von Indexpunkten.In dieser Studie sind keine entsprechenden Hebelprodukte, besonderen Moneymangmentsysteme oder Risikomanagment vorgesehen. Grundsätzlich erachte ich ungehebelte und kostengünstige ETF´s welche den Index nahezu ähnlich abbilden als sinnvolles Instrument. ETF-Liste

Das in den Tabellen dargestellten System stellt lediglich eine Studie eines Handelssystems dar. Es dient dem Nachweis einer langfristigen Betrachtung nach dem System und stellt keinesfalls eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung oder Beratung in der Zukunft dar. Die Tabelle darf nach belieben des Nutzers weiterverwendet, ergänzt oder veröffentlicht werden. Es sind die Urheberrechte Dritter dem DAX, DOW etc. zu beachten. Die Tabellen sind nach den mir zugänglichen Daten aus dem Internet zusammengestellt worden. Die Daten und Tabellen haben keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Ebenso habe ich nicht die Richtigkeit der Daten aus der Vergangenheit überprüfen können.

Auf die Nutzungsbedingungen im Haftungsausschluß wird hingewiesen.