Bestof3
das Gewichtungsmodell
Aktien, Rohstoffe und Renten haben unterschiedliche Stärken und können ein wichtiger Bestandteil in jedem Portfolio sein. Als Anleger steht man aber vor der schwierigen Entscheidung, wann der richtige Ein- und Ausstiegszeitpunkt ist. Bei steigenden Aktienkursen möchte man gerne teilhaben, bei fallenden Kursen möchte man hingegen lieber in eine risikoärmere Anlageklasse investieren.
Emotionen sind hier häufig ein schlechter Ratgeber. Das Best of 3-Konzept arbeitet daher emotionsfrei: In diesem Modell erfolgt eine systematische Überprüfung der Gewichtung von Aktien Rohstoffe und Renten nach eindeutig definierten Regeln. Dabei investieren die einzelnen ETF´s in den deutschen Rentenmarkt (REX), in Aktien (Dax), sowie in Rohstoffindizes (RSCI). Die Aufteilung auf die Anlageklassen wird systematisch angepasst mit dem Ziel, mittel- bis langfristig überwiegend von der Wertentwicklung der jeweils besser laufenden Anlageklasse profitieren zu können.
Monatliche dynamische Anlageaufteilung:
Zu Beginn eines jeden Kalenderjahres (im März) starten die ETF´s mit einer Gewichtung „Aktien“ zu "Rohstoffe" zu „Renten“ von 33%:33%:33%. Danach wird unter Zuhilfenahme des Best of 3-Konzepts – eines regelbasierten mathematischen Modells, mit dem Trends in den Anlageklassen „Aktien“ , "Rohstoffe" und „Renten“ identifiziert werden sollen – die Gewichtung monatlich ermittelt und gegebenenfalls angepasst. Die Gewichtung der drei Anlageklassen kann jeweils zwischen 0% und 67% liegen. Dies bedeutet, dass man bereit sein muss, auch ein Aktienrisiko oder Rohstoffrisiko von bis zu 67% zu akzeptieren und insbesondere Risiken in Form von höheren Kursschwankungen und gewisse Verlustrisiken in Kauf zu nehmen.
Als Leistungsvergleich verwende ich die jährliche Rendite eines fiktiven Anlegers, der seit 1990 immer in die drei Indizes zu 1/3 gehandelt hätte. Ein Index-Anleger (buy+hold) hätte seit 1990 eine jährliche Rendite von 0 bis 8% (im Mittel 5%) in Euro erzielt.
Dem steht eine Systemrendite im Mittel von 10% nach Gebühren gegenüber.
Ein Drawdown kann zwar vermindert werden, er ist jedoch nicht ausgeschlossen. Beispielsweise fielen ab dem Jahr 2007 alle drei Anlageklassen gleichzeitig. Hierdurch gab es einen "Rücklauf" von nahezu 20% da es sich zwischen "Pest" und "Cholera" erntscheiden musste. Das System ist ein Trendfolger. D.h. es gibt bereits einen Rücklauf (Verlust) um eine Umschichtung vorzunehmen. Die Kosten der Umschichtungen schmälern ebenfalls erheblich die gewünschte Performance. Das System "parkt" sehr häufig und gerne in den Rentenindex. (defensiv).
Eine Kombination aus drei Stärken:
Aktien
Aktien haben grundsätzlich die Stärke, dass diese hohe Schwankungsbreiten abbilden. Diese Schwankung wird jedoch langfristig mit einer höheren Performance belohnt.
Renten
Renten haben grundsätzlich Stärken einer geringeren Schwankungsbreite. Die risikolose angelegte Kapital hat jedoch eine geringere Performanceerwartung.
Rohstoffe
Rohstoffe verhalten sich sehr Schwankungsanfällig. Häufig ist jedoch deren Wertverlauf entgegengesetzt zu Aktien.
Die Kombination
Die monatlich prozentuale Verteilung der drei Assets ergibt das eigentliche System.
Dieses folgt dem gerade am günstigsten verlaufenden Asset und gewichtet dieses entsprechend.
.
Die Rendite
Die Rendite für den Anleger des Systems liegt bei jährlichen 10 Prozent. Die Rendite bei einer 1/3 Aufteilung liegt bei 5 Prozent.
Entscheidend ist jedoch die Verminderung eines Rücklaufes.
System
Die Aufteilung wird zum close am Monatsende bewertet. Es erfolgt eine Neuverteilung der Gewichtung.
AnlageuniversumAuf eine Empfehlung entsprechender Anlageprodukte wird in dieser Studie verzichtet.
Die Studie basiert lediglich auf einer Berechung von Indexpunkten.
In dieser Studie sind keine entsprechenden Hebelprodukte, besonderen Moneymangmentsysteme oder Risikomanagment vorgesehen.
Grundsätzlich erachte ich ungehebelte und kostengünstige ETF´s welche den Index nahezu ähnlich abbilden als sinnvolles Instrument.
Das in den Tabellen dargestellten System stellt lediglich eine Studie eines Handelssystems dar. Es dient dem Nachweis einer langfristigen Betrachtung nach dem System und stellt keinesfalls eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung oder Beratung in der Zukunft dar. Die Tabelle darf nach belieben des Nutzers weiterverwendet, ergänzt oder veröffentlicht werden. Es sind die Urheberrechte Dritter dem DAX, DOW etc. zu beachten. Die Tabellen sind nach den mir zugänglichen Daten aus dem Internet zusammengestellt worden. Die Daten und Tabellen haben keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Ebenso habe ich nicht die Richtigkeit der Daten aus der Vergangenheit überprüfen können.
Auf die Nutzungsbedingungen im Haftungsausschluß wird hingewiesen.